Nachhaltige ETFs: nach­hal­tiges und sozi­al­ver­ant­wort­li­ches Inves­tieren mit Index­fonds

Nachhaltige ETFs

Nach­hal­tiges und sozi­al­ver­ant­wort­li­ches Inves­tieren mit Index­fonds

Alles Wissenswerte zum Thema nachhaltige ETFs

  • Nachhaltige ETFs handeln nach dem Grundprinzip von herkömmlichen ETFs. Die nachhaltige Variante enthält allerdings nur Unternehmen, die festgelegte Kriterien bezüglich Nachhaltigkeit erfüllen.
  • Die Auswahl der Unternehmen, die aufgenommen werden, kann anhand verschiedener Selektionsverfahren – wie dem Best-in-Class Ansatz oder negativen Ausschlusskriterien –stattfinden.
  • Vergleiche zeigen, dass nachhaltige Investments wie ETFs im Vergleich zu nicht-nachhaltigen Anlagen keineswegs schlechter abschneiden.
  • Das Risiko von Öko-, grünen bzw. nachhaltigen ETFs ist nicht höher als das von nicht-nachhaltigen Geldanlagen. Das Nachhaltigkeitsrisiko kann durch eine detaillierte Vorabselektion sogar reduziert werden.

Immer mehr Menschen beschäftigen sich mit den Folgen ihres Konsums und dem Thema der Nachhaltigkeit. Das hat auch einen Einfluss auf die Finanzwelt – zahlreiche Anleger suchen nach nachhaltigen Investitionsmöglichkeiten. Im Jahr 2020 betrug die Gesamtsumme nachhaltiger Geldanlagen 335,3 Milliarden Euro. Mit einem Plus von 69 % sind nachhaltige Fonds somit im Vergleich zum Vorjahr stark angestiegen. Der Marktanteil nachhaltiger Fonds und Mandate betrug insgesamt 6,4 %. Experten gehen davon aus, dass der Anteil weiter stark zunimmt.

Eine Möglichkeit der nachhaltigen Geldanlage sind ETFs, die nur Indizes abbilden, die ethisch, sozial und ökologisch vorselektiert wurden. Doch was genau bedeutet Nachhaltigkeit? Und wie können Geldanlagen überhaupt die Nachhaltigkeit unserer Gesellschaft beeinflussen? Diese und weitere Fragen möchten wir in diesem Ratgeber beantworten.

Während Du in diesem Ratgeber allgemeine Informationen zu nachhaltigen ETFs und zum Thema Nachhaltigkeit erhältst, findest Du auf unserer Produktseite zum Smart-Invest detaillierte Angaben zu unserer nachhaltigen fondsgebundenen Rentenversicherung.

Was sind nachhaltige ETFs?

Nachhaltige ETFs (Umwelt-ETFs, Öko-ETFs oder auch grüne ETFs) sind börsengehandelte Indexfonds, die jedoch nur nachhaltig ausgerichtete Indizes bzw. deren Wertentwicklung abbilden. Sie orientieren sich an einem bestehenden Index, welcher dann nach bestimmten Kriterien aussortiert wird. Die Grundprinzipien der Geldanlage dürfen hier natürlich nicht verletzt werden.

Die nachhaltige Modifikation von Indizes – wie dem MSCI World – lassen sich bspw. anhand des angehängten Kürzels „ESG oder „SRI“ erkennen. Ebenso die Ergänzung um das Wort „Sustainable“ lässt auf die Nachhaltigkeit der ETFs schließen. Bekannte nachhaltige Indizes sind der MSCI World ESG oder der MSCI World SRI Index.

Aufgrund der Spezialisierung enthält das nachhaltige Pendant oft weniger Titel. So enthält der MSCI World ESG bspw. ca. 1.400 Titel – während der Basis-Index über 1.500 Titel beinhaltet.

Grund­prin­zi­pien der Geld­an­lage

Ein grundsätzliches Verständnis über Finanzen ist für die Altersvorsorge hilfreich. Dazu gehört das Wissen über die Grundprinzipien der Geldanlage:

  • Anlagestrategie: Bevor Du Dich mit Anlageformen befasst, solltest Du Dich zunächst mit Deinem Risikoprofil auseinandersetzen und eine Strategie entwickeln. Das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite sollte stets ausgeglichen sein.
  • Diversifikation: Streue Dein Kapital so breit wie möglich, um das Risiko zu minimieren.
  • Kosten: Hältst Du Deine Kosten gering, bleibt Dir mehr von der Rendite.
  • Finanzen im Blick behalten: Du solltest stets einen Überblick über Deine aktuelle Finanzlage haben. Außerdem solltest Du mindestens 3 Monatseinkommen zur Seite legen, bevor Du eine Investition in Betracht ziehst.

Was sind überhaupt ETFs (Exchange Traded Funds)? Dies sind Indexfonds, die an der Börse gehandelt werden können. Sie bilden einen bestimmten Index wie den MSCI World oder den DAX 1:1 nach – mit dem Ziel, eine ähnliche Rendite zu erzielen. Dadurch wird Anlegenden die Möglichkeit gegeben, in ganze Märkte zu investieren.

Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds werden ETFs passiv verwaltet. Aufgrund des geringen Verwaltungsaufwands weisen sie deshalb geringere Kosten auf. Die Nachbildung eines Referenzindex macht ETFs zu einer transparenten Anlagemöglichkeit, die zudem breit diversifiziert ist. Die Diversifikation hängt dabei vom zugrundeliegenden Index und der Anzahl der enthaltenen Titel ab. So sind einzelne Länder-ETFs bspw. weniger breit diversifiziert als ETFs auf den MSCI World.

Wie nachhaltig sind ökologische bzw. grüne ETFs wirklich?

Nachhaltige ETFs zeichnen sich grundsätzlich dadurch aus, dass sie nach ökologischen, sozialen und ethischen Gesichtspunkten ausgewählt werden. Kriterien wie Rentabilität, Liquidität und Sicherheit werden dabei aber nicht außer Acht gelassen.

Zu den Nachhaltigkeitskriterien gehören unter anderem:

  • ESG-Kriterien
  • SRI-Kriterien
  • Sustainable Development Goals

ESG-Krite­rien

Grafik die zeigt wie sich die ESG Fonds zusammensetzen

Die ESG-Kriterien stellen den Dreh- und Angelpunkt einer nachhaltigen Geldanlage dar. Sie bieten eine Möglichkeit zu beurteilen, wie nachhaltig Unternehmen bzw. Staaten handeln und ob sie in ETFs aufgenommen werden. Die Abkürzung ESG steht dabei für diese 3 Aspekte der Nachhaltigkeit:

  • E = Environment (Umwelt)

Umweltverschmutzung- bzw. -gefährdung, Wasser, Artenvielfalt, Ressourcenknappheit

  • S = Social (Soziale Bedingungen)

Arbeitssicherheit, Gesundheitsschutz, Demografischer Wandel

  • G= Governance (Unternehmensführung)

Unternehmenswerte, Steuerungs- und Kontrollprozesse

Indizes, die diesen Ansatz verfolgen, sind bspw. der MSCI World ESG oder der STOXX Global ESG Leaders.

Mehr Infos zu diesem Thema erhältst Du in unserem Ratgeber Was sind ESG-Fonds?

SRI – Soci­ally Respon­sible Inves­ting

Neben den ESG-Kriterien gibt es zusätzlich SRI-Richtlinien, die sich auf sozial verantwortungsvolle Investitionen konzentrieren. Die Abkürzung SRI steht dabei für Socially Responsible Investing, also die Einbeziehung von sozialer und ökologischer Kriterien in Anlage- bzw. Investitionsentscheidungen. Möchtest Du anhand dieser Kriterien mit ETFs Geld nachhaltig anlegen, kannst Du bspw. in den MSCI World SRI Index investieren.

SDG – Sustainable Deve­lop­ment Goals

Die 17 nachhaltigen Entwicklungsziele wurden von den Vereinten Nationen (UN) aufgestellt, um die weltweite ökonomische, soziale und ökologische Entwicklung zu sichern. Beispiele für Ziele, die bis zum Jahr 2030 erreicht werden sollten, sind:

  • Keine Armut: Der Anteil der Menschen, die in Armut leben um mind. 50 % reduzieren, Soziale Maßnahmen zur Versorgung der Armen
  • Kein Hunger: Ganzjähriger Zugang zu Nahrungsmitteln, landwirtschaftliche Produktivität und das Einkommen kleiner Nahrungsmittelproduzenten verbessern, Bewahrung genetischer Vielfalt
  • Gesundheit und Wohlergehen: Frühsterblichkeit um ein Drittel senken, allgemeine Gesundheitsversorgung verbessern, Zugang zu bezahlbaren Arzneimitteln für alle erreichen

Sustaina­bi­lity

Darüber hinaus tragen einige nachhaltige ETFs den Zusatz „Sustainability“ (Nachhaltigkeit). Auch die Zusätze „ex Weapons“ (Ausschluss von Waffen) oder „ex Tobacco“ (Ausschluss von Tabak) sowie „Low Carbon“ sind üblich. Bei Letzterem wird nur in Positionen investiert, die besonders geringe Mengen an Treibhausgasen ausstoßen. Beispiele hierfür sind der Low Carbon 100 Europe Index oder die unterschiedlichen STOXX Low Carbon Indizes.

Beim Fondssparplan von CosmosDirekt werden ausschließlich Anlagen gelistet, die den Art. 8 und 9 der EU-Transparenzverordnung entsprechen. So weißt Du genau, was sich hinter den nachhaltigen ETFs verbirgt.

Einheit­li­ches Regel­werk für nach­hal­tige Invest­ments

Trotz der ESG- und SRI-Kriterien ist der Markt nachhaltiger Geldanlagen unübersichtlich. Mit der Offenlegungs- bzw. Transparenzverordnung hat die EU ein Regelwerk geschaffen, welches einheitliche Maßstäbe zur Beurteilung der Nachhaltigkeit von Finanzdienstleistungen definiert und diese somit vergleichbar macht.

Die Verordnung hat ihren Ursprung in der Regulatorik zum Klimaschutz und dem Pariser Klimaabkommen. Neben der Vergleichbarkeit der Produkte hat die Verordnung auch das Ziel, die Erreichung der Klimaziele für die Unternehmen zu ermöglichen.

Diesen Ansatz unterstützen auch wir von der CosmosDirekt und setzen auf vollständige Transparenz unserer nachhaltigen ETFs und Fonds.

Wie wird ein nachhaltiger Index zusammengestellt?

Die Grundlage für einen nachhaltigen Index bildet immer ein bestehender Index – wie bspw. der Deutsche Aktienindex (DAX) oder der MSCI World. Da diese Indizes auch nicht-nachhaltige Unternehmen beinhalten, gilt es diese herauszufiltern.

Dazu stehen unterschiedliche Selektionsverfahren zur Verfügung. Oft werden die Ansätze auch kombiniert oder nacheinander durchgeführt. Grob können diese Auswahlverfahren unterschieden werden:

Anbieter haben anschließend die Möglichkeit, den Index weiter zu spezifizieren. Rund 92 % aller grünen bzw. nachhaltigen ETFs und Fonds nutzen eine Kombination aus Ausschlusskriterien und normbasiertem Screening.

Wie auf der nachstehenden Grafik zu erkennen ist, werden Menschenrechtsverletzungen, Korruption und Bestechung sowie Kohle und Arbeitsrechtsverletzungen am häufigsten ausgeschlossen.

Nachhaltig? Ja! Aber muss ich dafür auf Rendite verzichten?

Anleger beschäftigen sich oft mit der Frage, ob sie auf Rendite verzichten müssen, wenn sie ihr Geld in nachhaltige ETFs anlegen. Die Antwort ist eindeutig: Nein – verantwortungsvolles und nachhaltiges Investieren muss nicht mit einem Verlust der Rendite einhergehen. Studien weisen nachhaltigen Geldanlagen nach ESG-Kriterien kein schlechteres Risiko-Rendite-Verhältnis zu.

Im nachhaltigen Kontext wird auch häufig von einer „doppelten Rendite“ gesprochen, denn zur finanziellen Rendite der nachhaltigen ETFs kommt der ethische, ökologische und soziale Ertrag hinzu.

Während der Corona-Krise konnten gerade ESG-Geldanlagen an Wert gewinnen. Diese hatten deshalb eine gute Rendite zu verzeichnen, da Tech-Firmen wie bspw. Tesla stärker gewichtet wurden und nicht so stark von der Krise betroffen waren.

Positive Veränderungen durch nachhaltige Investitionen

Auch wir möchten unseren Beitrag leisten und ein Umdenken in der Finanzwelt bewirken. Deshalb richtet die CosmosDirekt – als erster Direktversicherer – die fondsgebundene Rentenversicherung komplett nachhaltig aus. Wähle aus 30 nachhaltigen Fonds und ETFs die Geldanlagen aus, die zu Dir und Deiner Anlagestrategie passen oder setze einfach auf vorgefertigte Portfolios. Unsere Vorauswahl, die an Deine Risikoneigung angepasst wird, eignet sich auch gut für ETF-Einsteiger.

Dank unserer ETF-Pakete kannst Du eine breitere Marktabdeckung erreichen und somit die Risiken der Geldanlage minimieren. Die Pakete basieren zudem auf den Empfehlungen der Stiftung Warentest und werden in diesem Kontext auch als „Pantoffel-Portfolio“ bezeichnet. Es handelt sich demnach um eine Anlage, bei der man sich um nur wenig kümmern muss – lasse Dein Geld eigenständig arbeiten. Schon ab einem monatlichen Betrag von 25 Euro kannst Du einfach und unkompliziert in diese Form eines nachhaltigen ETF-Sparplans investieren.

Während der Laufzeit fallen bei der fondsgebundenen Rentenversicherung zudem keine Steuern an. Auch wenn Du Deine Fonds wechselst, musst Du keine Steuern zahlen. Erträge werden erst bei der Auszahlung versteuert. Eine Umschichtung ist zudem komplett kostenfrei.

Fazit: Mit gutem Gewissen in nachhaltige ETFs investieren

Seit dem Pariser Klimaabkommen und der Aufsetzung der UN-Nachhaltigkeitsziele haben nachhaltige Geldanlagen immer mehr an Aufmerksamkeit gewonnen. Ziel dabei ist es, das Kapital in ein ökologisch und sozial nachhaltiges Wirtschaftssystem zu lenken. Dementsprechend wächst der Markt für nachhaltige Geldanlagen sehr dynamisch.

Mit nachhaltigen ETFs trägst Du dazu bei, die Nachhaltigkeitsziele zu erreichen und die Welt zu verbessern. Wenn Du in nachhaltige ETFs investieren möchtest, musst Du in der Regel auch nicht auf eine angemessene Rendite verzichten. Zudem zeichnen sich ETFs durch ihre niedrigen Gebühren aus.

Mit unserer nachhaltigen fondsgebundenen Rentenversicherung leistest Du demnach nicht nur einen Beitrag zu Deiner Altersvorsorge, sondern auch für Deine Mitmenschen und die Umwelt!

Häufige Fragen zum Thema nachhaltige ETFs

Hast Du Fragen zur Flexiblen Vorsorge Smart-Invest? Wir beraten Dich gerne telefonisch oder per E-Mail.

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